Article Title
Managing the Y2K Risk: Directors' and Officers' Liability for the Year 2000 Computer Bug
Abstract
The Year 2000 computer bug is more than a technical problem: it poses grave business risks and legal liabilities for a number of actors. In this article, the author examines the potential liability of corporate directors in Canada for Year 2000 problems affecting the corporations they serve. The article focuses on the duties imposed on directors under the Canada Business Corporations Act and the remedies available to shareholders in the statute. Additionally, the author draws an analogy between the potential defenses that may be available to directors targeted in Year 2000 litigation and the due diligence defense as it is used in environmental and computer virus cases. The author concludes that although the likelihood of Year 2000 litigation is high, so is the likelihood that directors will be able to launch successful defenses to the litigation through statute and common law. *** Le problème de l'informatique de l'an 2000 est plus qu'un simple problème technique. Il pose de graves risques pour les entreprises et entraîne une responsabilité légale pour un grand nombre d'acteurs. Dans cet article, l'auteure examine les responsabilités possibles pour les directeurs des corporations au Canada à l'égard de ce problème. L'article se concentre sur les responsabilités imposées aux directeurs en vertu de la Loi sur les Corporations Commerciales et les recours disponibles aux actionnaires. De plus, l'auteure démontre l'analogie entre les défenses qui peuvent être disponibles aux directeurs et la défense de "prudence et diligence" utilisée dans les cas de virus informatiques. L'auteur conclut que les probabilités des problèmes de l'an 2000 sont élevées. Il y a aussi probabilité que les directeurs seront capables d'obtenir avec succès des défenses pour les litiges à travers le droit statutaire et la common law.
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Recommended Citation
Barbara Elizabeth Warner, "Managing the Y2K Risk: Directors' and Officers' Liability for the Year 2000 Computer Bug" (1999) 8 Dal J Leg Stud 130.